https://distan.bbtalk.me/ Дистанционка ru-ru Sun, 22 May 2011 18:55:54 +0400 MyBB/mybb.ru https://distan.bbtalk.me/viewtopic.php?pid=18#p18 <p>кубуки ва куруми</p> mybb@mybb.ru (SL) Sun, 22 May 2011 18:55:54 +0400 https://distan.bbtalk.me/viewtopic.php?pid=18#p18 https://distan.bbtalk.me/viewtopic.php?pid=17#p17 <p>Б<br />Бета акции равна 1,5. Безрисковая ставка rf = 7%. Ожидаемая доходность рынка составляет 15%. В соответствии с CAPM ожидаемая доходность данной акции должна быть:<br />19%</p> <p>В<br />В соответствии с CAPM требуемая доходность акции составляет 18%, в то время как ожидаемая доходность, рассчитанная на основе исторических данных составляет 20 %. Можно утверждать, что данная акция:<br />недооценена рынком</p> <p>Д<br />Допустимое множество портфелей – это:<br />совокупность портфелей, которые может создать инвестор из имеющихся на рынке ценных бумаг<br />Доходность портфеля ценных бумаг: <br />равна средневзвешенной доходности активов, входящих в портфель<br />Доходность портфеля ценных бумаг определяется как:<br /> средневзвешенная доходность активов<br />Доходность&#160; актива А составляет 8% за период, актива В – 7%, актива С&#160; – 6%. Удельный вес&#160; активов в портфеле соответственно равен 30%, 20% и 50%. Ожидаемая доходность портфеля составит:<br />6,8%</p> <p>Е<br />Если коэффициент корреляции доходностей двух активов равен +1, то риск портфеля, созданного из этих активов <br />будет равен средневзвешенной величине риска активов</p> <p>И<br />Инвестор создает портфель из двух активов. При каком значении коэффициента корреляции доходностей диверсификация портфеля не приведет к снижению риска?<br /> «+1»<br />Инвестор создает портфель из двух активов. При каком значении коэффициента корреляции доходностей эффект диверсификации окажется наибольшим?<br />«-0,5»<br />Инвестор создает портфель из двух активов. При каком значении коэффициента корреляции доходностей он сможет создать портфель без риска? <br />«-1»<br />Инвестирование в портфель ценных бумаг по сравнению с вложениями в отдельные активы позволяет: <br />улучшить соотношение доходности и риска</p> <p>К<br />Какое из приведенных ниже утверждений, касающихся Модели оценки стоимости капитальных активов (CAPM), является не верным?<br />CAPM предполагает, что все инвесторы должны инвестировать в одинаковый для всех портфель рискованных активов<br />Ковариация доходности ценных бумаг в портфеле является показателем:<br />степени согласованности изменения доходностей активов<br />Корреляция доходности ценных бумаг в портфеле характеризует:<br />степень согласованности изменения доходностей активов<br />Коэффициент бета акции А равен 2, акции В – 1,5, акции С – 0,7. Удельный вес акций в портфеле соответственно равен 30%, 20% и 50%. Бета созданного портфеля составит: <br />1,25???<br />Коэффициент бета является показателем: <br />рыночного риска ценных бумаг<br />Коэффициент детерминации (&#961;2) применительно к портфелю ценных бумаг определяет: <br />долю рыночного риска в общем риске ценной бумаги или портфеля ценных бумаг<br />Коэффициент бета определяет: <br />чувствительность доходности ценной бумаги к колебаниям доходности рынка<br />Коэффициент детерминации (&#961;2) рассчитанный для портфеля ценных бумаг, составляет 0,64. Какое утверждение относительно данного портфеля правильно?<br />Портфель не достаточно диверсифицирован</p> <p>О<br />Ожидаемая доходность рыночного портфеля составляет 16%, стандартное отклонение – 10%, безрисковая ставка равна 6%. Какой доходности следует ожидать от портфеля, стандартное отклонение которого составляет 15%?<br />21</p> <p>П<br />Причиной существования предела эффективной диверсификации является:<br />рост издержек, связанных с формированием портфеля<br />Показателем общего риска портфеля ценных бумаг является:<br />стандартное (среднеквадратическое) отклонение доходности портфеля</p> <p>Р<br />Риск диверсифицированного портфеля ценных бумаг:<br />как правило, меньше средневзвешенного риска активов</p> <p>Т<br />Теорию выбора оптимального портфеля из рискованных активов разработал: <br />Г. Марковиц</p> <p>У<br />Укажите неправильное утверждение относительно рыночного риска активов: <br />Рыночный риск вызван факторами, связанными с состоянием компании-эмитента<br />Укажите неверное утверждение относительно специфического риска ценных бумаг: <br />специфический риск обусловлен колебаниями конъюнктуры фондового рынка </p> <p>Х <br />Хорошо диверсифицированный портфель – это: <br />портфель, специфический риск которого настолько мал, что им можно пренебречь.</p> <p>Э<br />Эффективная граница множества портфелей – это линия, на которой расположены портфели: имеющие наиболее высокую доходность при одинаковых значениях риска<br />Эффективный (доминирующий) портфель – это: <br />портфель, который при данной величине риска имеет наибольшую доходность<br /><br /><br /><br /><br /><br /><br /><br /><br /><br /><br /><br /><br /><br /><br /><br /><br /><br /><br /><br /></p> <p>Основные выводы, к которым пришли авторы современной теории портфельных инвестиций, можно сформулировать так:<br />1) эффективное множество содержат те портфели, которые одновременно обеспечивают и максимальную ожидаемую доходность при фиксированном уровне риска, и минимальный риск при заданном уровне ожидаемой доходности;<br />2) предполагается, что инвестор выбирает оптимальный портфель из портфелей, составляющих эффективное множество;<br />3) оптимальный портфель инвестора идентифицируется с точкой касания кривых равнодушия инвестора с эффективным множеством;<br />4) как правило, диверсификация влечет за собой уменьшение риска, поскольку в общем случае стандартное отклонение доходности портфеля будет меньше, чем средневзвешенные стандартные отклонения доходности ценных бумаг, которые составляют этот портфель;<br />5) соотношение доходности ценной бумаги и доходности на индекс рынка известно как рыночная модель;<br />6) доходность на индекс рынка не отражает доходности ценной бумаги полностью; необъясненные элементы включаются в случайную погрешность рыночной модели;<br />7) в соответствии с рыночной моделью, общий риск ценной бумаги состоит из рыночного риска и собственного риска;<br />8) диверсификация приводит к усреднению рыночного риска;<br />9) диверсификация может значительно снизить собственный риск.</p> <p>Таким образом, можно сформулировать основные постулаты, на которых построена современная теория портфельных инвестиций.<br />1. Рынок состоит из конечного числа активов, доходность которых для заданного периода считается случайной величиной.<br />2. Инвестор способен, например, исходя из статистических данных, получить оценку ожидаемых (средних) значений доходности и их попарных ковариаций - возможностей диверсификации риска.<br />3. Инвестор может формировать разные допустимые (для данной модели) портфели, доходность которых также является случайной величиной.<br />4. Сопоставление выбираемых портфелей основывается только на двух критериях - средней доходности и риске.<br />5. Инвестор не предрасположен к риску в том смысле, что из двух портфелей с одинаковой доходностью он обязательно предпочтет портфель с меньшим риском.</p> mybb@mybb.ru (SL) Fri, 20 May 2011 09:08:36 +0400 https://distan.bbtalk.me/viewtopic.php?pid=17#p17 https://distan.bbtalk.me/viewtopic.php?pid=16#p16 <p>...</p> mybb@mybb.ru (SL) Fri, 08 Oct 2010 12:03:25 +0400 https://distan.bbtalk.me/viewtopic.php?pid=16#p16 https://distan.bbtalk.me/viewtopic.php?pid=3#p3 <p>Сюда выкладываем те ответы, которые вы смогли найти. Все ответы будут собраны и занесены в отдельную тему.<br />Указываем преподователя и предмет.</p> mybb@mybb.ru (SL) Thu, 27 May 2010 13:45:26 +0400 https://distan.bbtalk.me/viewtopic.php?pid=3#p3